（吉隆坡28日讯）第三季业绩低于分析员预期，NationGate控股（Nationgate Holdings Bhd）（KL:NATGATE）应声下挫。

截稿时，该股跌逾11%或26仙，至2.09令吉，共1458万股易手。市值约52亿令吉。

辉立资本（Philip Capital）维持该股的“买入”评级，目标价则上调至2.65令吉。

受服务器交付量增加推动，截至9月杪2024财政年营业额翻了一番，按季涨1.2倍，但扣除利息、税项、折旧及摊销盈利（EBITDA）赚幅按季降一个百分点至6%。

“虽然由于服务器业务贡献比例较高，赚幅预计会收窄，但影响比预期更为严重。”

该研究机构指出，赚幅疲弱，加上有效税率较高，导致该季度核心净利按季跌18%至2200万令吉，按年则增长19%。

辉立资本称，虽然季度业绩受益于显著的外汇收益，但整体盈利受到各种一次性项目的影响，包括1800万令吉的产品责任拨备、700万令吉的产品开发成本，以及2000万令吉的货物重估成本。

“不计这些一次性项目，首9个月的核心净利为7000万令吉，按年劲升53%。”

“总体而言，业绩低于预期，但符合市场预期，分别占我们和市场全年预测的60%和69%。”

但该机构认为，这只是一个暂时的挫折，鼓励投资者忽视疲弱的第三季业绩。

“虽然我们将2024财年每股盈利预测调降9%，以反映赚幅下降，但考虑较高的服务器交付量，我们把2025至2026财年盈测上调5至8%”

辉立资本继续看好NationGate，因通过服务器业务在人工智能方面拥有独特的优势，并且在中美地缘政治紧张局势中受益。

（编译：陈慧珊）

English version：Nationgate shares slide in early trade after 3Q results miss expectations