第三季业绩不及预期 NationGate应声下挫
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(吉隆坡28日讯)第三季业绩低于分析员预期,NationGate控股(Nationgate Holdings Bhd)(KL:NATGATE)应声下挫。
截稿时,该股跌逾11%或26仙,至2.09令吉,共1458万股易手。市值约52亿令吉。
辉立资本(Philip Capital)维持该股的“买入”评级,目标价则上调至2.65令吉。
受服务器交付量增加推动,截至9月杪2024财政年营业额翻了一番,按季涨1.2倍,但扣除利息、税项、折旧及摊销盈利(EBITDA)赚幅按季降一个百分点至6%。
“虽然由于服务器业务贡献比例较高,赚幅预计会收窄,但影响比预期更为严重。”
该研究机构指出,赚幅疲弱,加上有效税率较高,导致该季度核心净利按季跌18%至2200万令吉,按年则增长19%。
辉立资本称,虽然季度业绩受益于显著的外汇收益,但整体盈利受到各种一次性项目的影响,包括1800万令吉的产品责任拨备、700万令吉的产品开发成本,以及2000万令吉的货物重估成本。
“不计这些一次性项目,首9个月的核心净利为7000万令吉,按年劲升53%。”
“总体而言,业绩低于预期,但符合市场预期,分别占我们和市场全年预测的60%和69%。”
但该机构认为,这只是一个暂时的挫折,鼓励投资者忽视疲弱的第三季业绩。
“虽然我们将2024财年每股盈利预测调降9%,以反映赚幅下降,但考虑较高的服务器交付量,我们把2025至2026财年盈测上调5至8%”
辉立资本继续看好NationGate,因通过服务器业务在人工智能方面拥有独特的优势,并且在中美地缘政治紧张局势中受益。
(编译:陈慧珊)
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