券商 ：兴业投行研究
投资建议 ：买进
目标价 ：48仙
闭市价 ：43.5仙 （截至7月78日）
每股收益 ：2仙 （2026财年估计）
本益比 ：19.35倍（2026财年估计）
股息收益率：0.5% （2026财年估计）
ESG评分 ：2.8 （满分为4）

NexG公司（NEXG，5216，主要板科技）与内政部续签护照与大马卡（MyKad）合约，同时获颁4550万令吉的综合维护服务合约，彰显公司在各种关键项目中提供公共服务的能力。

我们认为，这些合约符合预期，而且政府相关解决方案的需求料持续强劲，有望支撑NexG公司的盈利前景。

我们将目标价维持在48仙，主要基于2026财年20倍的本益比。虑及该公司ESG评分为2.8，低于3的全国平均值，所以目标价也包含4%的ESG折价。

整体而言，我们看好NexG公司在利基解决方案方面的竞争优势、健康的收益率、强劲的现金流生成能力，及在估值诱人的情况下，赢得新项目的潜在上涨空间。