在早期，当我与顾客谈起信托，多数人还停在单位信托（Unit Trust）的印象。很多人不明白为什么当谈到遗产规划时，我总是把信托挂在嘴边。

单位信托是一种共同基金投资产品，目的是将很多投资者的钱集中起来，由基金公司专业经理进行投资如股票、债券等。

投资者买的是单位（unit），每个单位代表你在基金中的份额，投资池公开透明，每日公布单位净值（NAV），而且是受证券监督委员会监管。

而我在遗嘱规划建议的“信托”，是一种法律安排的工具，是指委托人（settlor）将自己的财产，交给受托人（trustee）管理或运用。由受托人根据委托人的意愿，为受益人的利益而管理或处理这些财产。

投资型信托兴起

在信托普遍的情况下，大众逐渐理解了“信托”是可以由个人或家庭成立，委托信托公司或个人管理。

信托人会设立一份信托契约（Trust Deed），根据自身需求制定资产的安排，例如：家庭财富与企业的有序传承、保障未成年子女的生活与教育、照顾身心障碍亲属，或为未来的个人照护作出规划。

举例来说，父母可以设立一个家族信托基金（Family Trust Fund），将现金、公司股权以及人寿保险纳入信托资产，并在信托契约中指明：孩子每月可领取特定金额作为生活费或教育开支，确保资产在未来得以妥善管理和分配。

这几年，马来西亚开始流行起信托投资产品（普遍被称为Cash trust）。与一般遗产规划的家庭信托不同的是，此信托主要打着投资为主，宣扬每年稳定回酬介于8-10%。

虽然该信托公司同样的也受《1949年信托公司法》（Trust Companies Act 1949）与《1959年受托人法令》（Trustee Act 1949）监管，但是其投资项目并不属于证监会的监管范围。

须索取募集说明书

我曾经收到某公司的极力邀请，推广他们的信托投资产品，并承诺给予我15%的佣金。要知道，普通的单位信托的佣金最高只有6.5%，这样的条件可以说是相当优渥。

但，当要向他们讨募集说明书（prospectus）时，他们却无法提供。只告诉我他们将会投资在一间餐馆。我问了问做饮食业的朋友，他们都告诉我饮食业平均盈利不到15%。

也就是说，这份信托投资的餐馆几乎把所有盈利都给了代理，然后投资者还被承诺8-10%的回酬。试问，餐馆找投资者的逻辑在哪里? 有什么生意的赚幅可以那么高，还能够承担如此高的佣金与回酬呢？

最近，又有一间信托公司公布他们旗下的信托投资基金因为资料不全，交易记录缺失而无法与投资者交代钱的去向。信托公司是合法的，但只是代管理人，没有责任担当委托人的投资的回酬与盈利。

警惕挂羊皮卖狗肉

再者，委托人已签了信托契约，只交代谁是受益者。

多数人相信代理，也没有详细阅读里面的内容，这造成了投资者恐慌却求救无门。

所以，如果要立信托又要有投资因素，最好还是咨询合格的理财师。真正的信托投资产品的确存在，一般都投资在有在证监会管辖的投资产品如：单位信托，债券等。

任何合法的投资在监管下，必须提供募集说明书，并清楚交代投资目标与策略、风险等级、收费结构、投资者权力与义务、退出机制等。

投资都有风险，而最大的风险莫过于被“挂着羊皮卖狗肉”打着信托名义的不法之徒骗得血本无归！

以下是为大家总结这三种信托的对比表，让大家认清到底自己需要的是什么样得“信托“？

免责声明

以上资讯只提供分享及参考用途而非正式理财、投资或产品购买意见。

因个人情况及需求会有差异，读者可依据自身独特情况再向笔者取得建议或者联络自己特许理财规划师取得咨询。版权所有翻印必究。