Mark Siow

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Joined Dec 2020

Comments

Mark Siow replied to comment on HEVEA.
又是另一支下地狱的股。。。。
2 days · translate
Mark Siow replied to comment on PANAMY.
我收到最新消息，它们打算在地狱建厂，现在开始打地基了。。。。
2 days · translate
Mark Siow commented on SUPERMX.
手套变成钢铁股了，大势已去。。。。
2 days · translate
Mark Siow replied to comment on SPSETIA.
我暂时算是山脚下的男孩，但是会不会海平线突然下降变成山腰男孩就不知！哇咔咔。。。。
5 days · translate
Mark Siow replied to comment on SPSETIA.
又再一次证明，只要鸡精讲它行，它就行。。。。。
5 days · translate
Mark Siow replied to comment on PANAMY.
Pxnxsonic打算在南极设厂！现在在建厂中。。。。。
5 days · translate
Mark Siow replied to comment on SPSETIA.
spsetia是国家队说的算，只要国家队认为它值得，自然就会起，散户搭顺风车罢了。。。。
5 days · translate
Mark Siow replied to comment on SPSETIA.
一句话总结：
SPSetia 本来是冠军体质，却背着两颗 20kg 哑铃在跑步。
本地努力冲、海外拖着你后退。
结果股价看起来“软趴趴”。
5 days · translate
Mark Siow replied to comment on SPSETIA.
三、为何这些老鼠shi“无法短期处理掉”？
1 澳洲项目不能停：合同在走，尾段必须交付（不交更亏）。
2 英国 BPS 是合资项目：Setia不能单方面退出、也不能立刻卖掉。

买家？要以亏损价接盘吗？不可能短期卖，卖了反而确认巨大亏损。

3 这两个地区都是高资本开支 + 高监管市场

你不能像马来西亚一样随时卖地回血。
也不能随便砍项目，因为法律成本更高。

所以这两个区域的亏损属于：

必须吞、不能逃、不能甩、也不能停的长期性痛。
5 days · translate
Mark Siow replied to comment on SPSETIA.
二、本地业务明明很强，却被海外拉后腿

其实马来西亚本地项目本身是非常稳的：

毛利率 35–40%

销售每年都有 RM3.5–5b

Unbilled sales RM4.1b

城镇开发（township）现金流强

土地储备 RM109b GDV

换句话说：

如果只有本地业务，Setia 应该值 1.30–1.60，不会在 0.78。

但是现实是：

本地赚 1 块 → 海外亏掉 0.3–0.6 块 → 净利被稀释。

所以 EPS 一直无法向上突破。

EPS 如果没有成长空间，P/E 就不会扩张，P/B 就不会上去。
5 days · translate
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