Joshua Lim Cheng Ern's comment on REVENUE

Joshua Lim Cheng Ern's comment on REVENUE. All Comments

Joshua Lim Cheng Ern

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其实高 admin expense 不是很大的问题。若比较起之前的全部 quarter, 它的 P and L - cost of sales 都可以保持低，所以有好的profit margin.

可是看完了整份 report，老板没有很清楚的交代 reason of high cost of sales. 只是说 bank 给 discount on merchant, 和 solution service sales volume 比较低，但怎么算都不可能影响到这么高的 cost of sales.

真的失望咯。

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Bryan Leong

would like to see your opinion for this stock should still hold? I don't think we can use normal evaluation for this stock. the outlook is good but the management is the issue.

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Bruceling

我的看法是，一直不停给discount，可能是想跟其他公司枪客户，招聘大量员工可能是因为要准备抢了的客户也要有人管理。至于走掉的老板，看回annual report，其实他是刚进来的，才做了半年多就走，应该没太大影响公司的决策。看到他们的inventory其实还是越来越多的，猜测可能是用来扩展外国或是本土抢客户。看eddie的fb，他是有说开始准备扩展外国了，但是财报没写
https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=pfbid02S2gGdLmQy2wxnG2yY3KbBusz37e1M8j7dU4xxRMNCGWaz5Q5z73bCKgQEZZKPTtSl&id=1586881453&mibextid=Nif5oz

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Joshua Lim Cheng Ern

谢谢你的分享，感恩。

个人探讨，我读它最近几期的季报，特别是 Prospect 那里，还是一样大同小异，没有什么提到外国的发展，也没有提到在本地可以怎样的扩展市场（如 GHL 他们会说他们和 Lotus 合作，你现在去 Lotus 真的是可以看到他们GHL merchant 的). 他们只有提到那个 wannapay apps, 全马只有1k+ download, 输 Tng 几条街。wannatalk (bot-chat) 业绩也不成熟。Revpay payment platform 我到现在都未用过。反而 GHL E-Pay 我还有看到。

我是看到他前几期的业绩觉得公司的 Profit margin 高, 公司未来 card merchant 发展空间大，才被吸引过来。

现在，真的是有点失望。至少季报解释好来我还觉得 ok, 但他没有。

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Bruceling

可能参加agm会讲，我有在考虑参加，见见老板。我买的原因是因为这行业的机器通常有增，很少减。所以看中这间，毕竟他可以以malaysia merchant成长15% ，站到10% 。我觉得还是有机会的。如果你有看annual report可以找到，malaysia每年15%成长，revenue成长10% 。目前市场也不景气，大家也不停的讲负面消息，还是自己思考比较稳定。我觉得再多看几个季度，直到升息停止，才能真真判断这个公司能不能成长。因为公司也很有可能在刚开放的时期赶快扩展业务，所以大量expenses是可以理解的，只是他还太年轻的公司，可能目前要难忍一些。
希望他之后可以不停的share buy back programe ，不要卖票，这次有10%buy back